Festgeld Schweiz 2026: Zinsen und Kassenobligationen im Vergleich
Du willst Geld für ein paar Jahre fest anlegen und dafür mehr Zins als auf dem Sparkonto? Dann hast du in der Schweiz zwei Möglichkeiten: Festgeld (auch Termingeld genannt) und Kassenobligationen. Bei beiden ist der Zins für die ganze Laufzeit fix, und du kommst vor dem Ende nicht oder nur gegen eine Strafe an dein Geld.
Der Haken: Kurzes Festgeld bis zwölf Monate zahlt bei den Banken, die ihre Zinsen veröffentlichen, im Moment weniger als ein gutes Sparkonto und verlangt oft CHF 100’000 Mindestbetrag. Mehr Zins gibt es erst ab zwei Jahren Laufzeit, und in unserem Vergleich zahlen Kassenobligationen am meisten. Wir schauen uns die Zinsen der wichtigsten Banken an, die Regeln für vorzeitige Bezüge, die Einlagensicherung und die Verrechnungssteuer, und rechnen aus, ob sich die Bindung gegenüber dem Sparkonto lohnt.
Kurz gesagt:
- Geld für zwei bis fünf Jahre: Kassenobligation von Cembra mit 1.00% für zwei und 1.25% für fünf Jahre, ab CHF 20’000 und ohne Depotgebühr.
- Kleinerer Betrag: Valiant, Bank Cler, BEKB und die Glarner Kantonalbank geben Kassenobligationen ab CHF 1’000 aus.
- Festgeld bis zwölf Monate: lohnt sich derzeit nicht. Ein Sparkonto wie das Cembra Sparkonto Plus zahlt mit 0.60% mehr und bleibt teilweise verfügbar.
- Notgroschen: gehört nicht ins Festgeld, sondern aufs Sparkonto.
Übersicht: Festgeld-Zinsen und Kassenobligationen im Vergleich
Alle Zinsen gelten für Franken und pro Jahr. Die Banken passen sie laufend an. Massgebend ist der Zins am Tag, an dem dein Geld angelegt wird. Danach bleibt er für die ganze Laufzeit fix.
Kassenobligationen: Zinsen nach Laufzeit
| Bank | 2 Jahre | 3 Jahre | 5 Jahre | 8 Jahre | Mindestbetrag | Depotgebühr |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cembra | 1.00% | 1.10% | 1.25% | 1.25% | CHF 20’000 | Keine, Sparkonto Flex nötig |
| Valiant | 0.60% | 1.00% | 1.30% | 1.00% | CHF 1’000 | 0.09% pro Jahr plus MWST |
| Bank Cler | 0.60% | 0.70% | 0.90% | 1.00% | CHF 1’000 | 0.075% pro Jahr plus MWST |
| Glarner Kantonalbank | 0.70% | 0.75% | 0.85% | 0.95% | CHF 1’000 | Keine, in Kontoform |
| BEKB | 0.60% | 0.70% | 0.80% | 0.85% | CHF 1’000 | Keine |
| Luzerner Kantonalbank | 0.50% | 0.65% | 0.80% | 0.90% | CHF 1’000 | 0.10% pro Jahr plus MWST |
| Zürcher Kantonalbank | 0.50% | 0.65% | 0.80% | 0.85% | CHF 5’000 | 0.10% pro Jahr, mindestens CHF 1 pro Monat, plus MWST |
| Migros Bank | 0.50% | 0.60% | 0.70% | 0.80% | CHF 5’000 | 0.05% pro Jahr plus MWST |
Für grosse Beträge, je nach Bank ab CHF 500’000 oder CHF 1 Mio., gibt es individuelle Angebote.
Festgeld und Termingeld: Zinsen nach Laufzeit
| Bank | 1 Jahr | 2 Jahre | 3 Jahre | 5 Jahre | Mindestbetrag |
|---|---|---|---|---|---|
| Basellandschaftliche Kantonalbank (Termingeld) | Nicht angeboten | 0.64% | 0.77% | 0.88% | CHF 1’000 |
| St. Galler Kantonalbank (langfristiges Termingeld) | Nicht angeboten | 0.55% | 0.65% | 0.75% | CHF 1’000 |
| Aargauische Kantonalbank (Termingeld) | Nicht angeboten | 0.30% | 0.40% | 0.65% | CHF 1’000 |
| CA next bank (Festgeld) | 0.36% | 0.54% | 0.64% | Nicht angeboten | CHF 50’000, mit Bankpaket |
| Swissquote (Festgeld) | Unter 0.30% | Nicht angeboten | Nicht angeboten | Nicht angeboten | CHF 25’000 |
Bei den meisten grossen Banken ist Festgeld ein Produkt für grössere Beträge mit Laufzeiten von einem bis zwölf Monaten, und den Zins nennen die meisten nur auf Anfrage. Ab CHF 100’000 geht es bei der ZKB, der Migros Bank, PostFinance, der St. Galler und der Luzerner Kantonalbank. Bei der UBS reichen CHF 25’000, allerdings nur für Neugeld von einer anderen Bank. Bank Cler verlangt für drei bis zwölf Monate CHF 50’000.
Festgeld, Termingeld oder Kassenobligation: der Unterschied
Alle drei sind Geld, das du einer Bank für eine feste Zeit zu einem festen Zins überlässt. Die Unterschiede liegen im Detail:
- Festgeld ist eine Einlage auf einem Konto. In der Schweiz meint man damit meist eine kurze Laufzeit von einem bis zwölf Monaten. Zins und Kapital bekommst du am Ende der Laufzeit.
- Termingeld ist bei vielen Banken einfach ein anderes Wort für Festgeld. Manche Banken nennen so ihre langen Einlagen über zwei bis zehn Jahre, zum Beispiel die St. Galler und die Basellandschaftliche Kantonalbank. Dort gibt es den Zins jedes Jahr.
- Eine Kassenobligation ist eine Obligation der Bank, also ein Wertpapier. Die Laufzeit liegt meist zwischen zwei und zehn Jahren, der Zins wird jährlich ausbezahlt. Meistens liegt sie in einem Wertschriftendepot. Die Glarner Kantonalbank und PostFinance führen sie in Kontoform, dann brauchst du kein Depot. An der Börse handeln kannst du Kassenobligationen nicht.
| Sparkonto | Festgeld | Kassenobligation | |
|---|---|---|---|
| Zins | Variabel, die Bank kann ihn jederzeit ändern | Fix für die Laufzeit | Fix für die Laufzeit |
| Laufzeit | Keine | Meist 1–12 Monate, langes Termingeld 2–10 Jahre | Meist 2–10 Jahre |
| Mindestbetrag | Meist keiner | Oft CHF 100’000, langes Termingeld ab CHF 1’000 | Meist CHF 1’000–5’000 |
| Bezug vor Ablauf | Bis zur Rückzugslimite frei | Meist nicht möglich oder gegen Strafe | Meist nicht möglich oder gegen Strafe |
| Einlagensicherung | Ja | Ja | Nur bei der ausgebenden Bank auf deinen Namen |
Cembra: höchster Zins für Kassenobligationen
Die Cembra Money Bank zahlt für Kassenobligationen 1.00% für zwei Jahre, 1.10% für drei, 1.15% für vier und 1.25% für fünf bis zehn Jahre. Das ist der höchste Zins in diesem Vergleich für zwei, drei und acht Jahre.
Zeichnen können Privatpersonen ab 18 mit Wohnsitz in der Schweiz. Du brauchst dafür ein Sparkonto Flex, die Eröffnung und Führung kosten nichts. Darauf zahlt Cembra die Zinsen und am Ende das Kapital aus. Der Mindestbetrag liegt bei CHF 20’000, darüber geht es in Schritten von CHF 1’000 bis CHF 1 Mio. pro Abschluss.
Nachteile von Cembra
Unter CHF 20’000 geht nichts. Und das Geld ist wirklich gebunden: Eine vorzeitige Rückzahlung gibt es nur in begründeten Härtefällen und gegen 2% des Nominalwerts, mindestens CHF 250 pro Kassenobligation, plus allfällige Refinanzierungskosten.
Valiant: 1.30% für fünf Jahre, aber mit Depotgebühr
Bei Valiant fällt die Zinskurve aus der Reihe: 1.00% für drei Jahre und 1.30% für fünf Jahre, aber nur 0.75% für vier Jahre. Der Fünfjahreszins ist der höchste im Vergleich. Kassenobligationen gibt es ab CHF 1’000, Zinsen werden jährlich ausbezahlt, Zeichnung und Rückzahlung sind gratis.
Nachteile von Valiant
Die Kassenobligationen liegen im Depot, und dafür verlangt Valiant 0.09% pro Jahr plus MWST. Auf CHF 50’000 sind das rund CHF 49 pro Jahr. Damit bleiben von den 1.30% für fünf Jahre gut 1.20%, also etwas weniger als bei Cembra. Für zwei Jahre zahlt Valiant mit 0.60% deutlich weniger.
Kantonalbanken, Bank Cler und Migros Bank
Die übrigen Banken liegen eng beieinander: zwischen 0.50% und 0.70% für zwei Jahre und zwischen 0.70% und 0.90% für fünf Jahre. Wenn du dort schon ein Konto hast, ist das bequem. Achte aber auf die Depotgebühr: Bei der BEKB und der Glarner Kantonalbank kostet die Aufbewahrung nichts, bei der ZKB, der Luzerner Kantonalbank, der Migros Bank und Bank Cler schon.
Wer lieber ein Konto als eine Obligation will, findet beim langfristigen Termingeld der Basellandschaftlichen Kantonalbank ähnliche Zinsen ab CHF 1’000: 0.64% für zwei, 0.77% für drei und 0.88% für fünf Jahre (Zinssätze der BLKB). Die gleichen Sätze zahlt die BLKB auch für Kassenobligationen.
Bei Raiffeisen legt jede Bank ihre Konditionen selbst fest. Die Raiffeisenbank Luzern zum Beispiel bietet eine Termingeldanlage über zwei bis zehn Jahre ab CHF 5’000 mit jährlichem Zins an, kündigen kannst du sie vor Ablauf nicht.
Lohnt sich Festgeld gegenüber dem Sparkonto?
Für Laufzeiten bis zwölf Monate nicht. CA next bank zahlt für ein Jahr 0.36% ab CHF 50’000, Swissquote weniger als 0.30% ab CHF 25’000. Das Cembra Sparkonto Plus zahlt 0.60% ohne Mindestbetrag, und du kannst alle 180 Tage CHF 20’000 ohne Kündigung beziehen. Das Sparkonto Plus von Bank Cler zahlt im ersten Jahr 0.70% auf Neugeld. Mehr dazu im Sparkonto-Vergleich.
Ab zwei Jahren sieht es anders aus. Eine Kassenobligation von Cembra zahlt für fünf Jahre 1.25%, also 0.65 Prozentpunkte mehr als das Sparkonto Plus. Dafür gibst du zwei Dinge auf:
- Den Zugriff. Brauchst du das Geld früher, kann dich der Ausstieg mehr kosten, als du an Zins gewonnen hast, wenn er überhaupt möglich ist.
- Die Chance auf steigende Zinsen. Der Leitzins der Nationalbank liegt bei 0%. Sinken die Sparzinsen, hast du mit dem fixen Zins gewonnen. Steigen sie, bleibst du bei deinem tieferen Zins.
Den zweiten Punkt kann niemand vorhersagen. Der erste ist eine Frage der Planung: Lege nur Geld fest an, das du bis zum Ende der Laufzeit sicher nicht brauchst.
Rechenbeispiel: CHF 50’000 für fünf Jahre
Nehmen wir an:
- Du legst CHF 50’000 für fünf Jahre an und beziehst in dieser Zeit nichts.
- Der Zins des Sparkontos bleibt fünf Jahre gleich. Das ist eine Annahme, garantiert ist er nicht.
- Gerechnet wird der Bruttozins ohne Zinseszins, vor Steuern.
| Anlage | Zins | Pro Jahr | Nach fünf Jahren |
|---|---|---|---|
| Cembra Kassenobligation, 5 Jahre | 1.25% | CHF 625 | CHF 3’125 |
| Valiant Kassenobligation, 5 Jahre, nach Depotgebühr | 1.30% minus rund 0.10% | CHF 601 | CHF 3’007 |
| BLKB Termingeld, 5 Jahre | 0.88% | CHF 440 | CHF 2’200 |
| Cembra Sparkonto Plus | 0.60% | CHF 300 | CHF 1’500 |
Mit der Kassenobligation von Cembra verdienst du in diesem Beispiel CHF 325 pro Jahr mehr als auf dem Sparkonto, über fünf Jahre CHF 1’625. Müsstest du nach einem Jahr aussteigen, wären bei Cembra mindestens 2% fällig, also CHF 1’000 plus Refinanzierungskosten. Das ist mehr als drei Jahre Mehrzins.
Ich finde, für Geld mit einem festen Ziel in zwei bis fünf Jahren lohnt sich der Aufpreis, zum Beispiel für ein Auto, eine Weiterbildung oder einen Teil des Eigenkapitals für eine Wohnung. Für alles, was du vielleicht früher brauchst, nicht.
Kann ich Festgeld oder eine Kassenobligation vorzeitig auflösen?
Rechne nicht damit. Die Regeln der Banken:
- Nicht möglich: Festgeld bei ZKB, Bank Cler, St. Galler Kantonalbank, Valiant und PostFinance. Auch die Termingeldanlage der Raiffeisenbank Luzern kannst du nicht vorzeitig kündigen.
- Nur ausnahmsweise und gegen Kosten: Festgeld bei der Migros Bank und der UBS, Kassenobligationen bei Cembra und der Migros Bank.
- Mit fester Strafe: Swissquote verlangt für Festgeld 2% des Betrags plus Finanzierungskosten bis zum Ende der Laufzeit, die BEKB 2% des Kapitals. Bei der Luzerner Kantonalbank ist eine vorzeitige Rückzahlung von Kassenobligationen möglich, aber kostenpflichtig.
Weil Kassenobligationen nicht an der Börse gehandelt werden, kannst du sie auch nicht einfach verkaufen.
Zinstreppe: Geld auf mehrere Laufzeiten verteilen
Weisst du nicht genau, wann du das Geld brauchst, kannst du den Betrag aufteilen: zum Beispiel je ein Drittel auf zwei, drei und fünf Jahre. So wird regelmässig ein Teil frei, und du musst nicht alles auf einmal zum heutigen Zins festlegen. Weil die meisten Banken Kassenobligationen ab CHF 1’000 ausgeben, geht das auch mit kleineren Beträgen. Bei Cembra brauchst du pro Laufzeit CHF 20’000.
Ist Festgeld sicher? Einlagensicherung bis CHF 100’000
Festgeld und Termingeld sind bei einer Schweizer Bank über die Einlagensicherung esisuisse geschützt, wie das Sparkonto. Die Grenze liegt bei CHF 100’000 pro Kunde und Bank. Alle Konten, Festgelder und geschützten Kassenobligationen bei derselben Bank zählen zusammen.
Bei Kassenobligationen gibt es eine Bedingung: Geschützt sind sie laut esisuisse nur, wenn sie auf deinen Namen bei der Bank hinterlegt sind, die sie ausgegeben hat. Kaufst du die Kassenobligation einer anderen Bank und lässt sie in deinem Depot bei deiner Hausbank liegen, gilt dieser Schutz nicht.
Legst du mehr als CHF 100’000 an, verteilst du den Betrag am besten auf mehrere Banken. Bei Kantonalbanken mit Staatsgarantie, etwa der St. Galler oder der Aargauischen Kantonalbank, haftet zusätzlich der Kanton.
Verrechnungssteuer und Steuern auf Festgeld-Zinsen
Auf Zinsen zieht die Bank 35% Verrechnungssteuer ab. Für Kundenguthaben gibt es eine Freigrenze: Liegt der Zins für ein Kalenderjahr nicht über CHF 200, fällt keine Verrechnungssteuer an. Das gilt auch für Festgeld mit einer Laufzeit bis zu einem Jahr, wenn der Zins nur einmal im Jahr gutgeschrieben und das Festgeld nicht verlängert wird.
Bei Kassenobligationen und mehrjährigem Termingeld gilt die Freigrenze nicht. Dort zieht die Bank die 35% von jedem Zins ab, auch bei kleinen Beträgen. Im Rechenbeispiel oben behält Cembra jedes Jahr CHF 218.75 von den CHF 625 zurück.
Verloren ist das Geld nicht. Du bekommst die Verrechnungssteuer zurück, wenn du Kapital und Bruttozins im Wertschriftenverzeichnis deiner Steuererklärung angibst. Wie das geht, erkläre ich im Artikel Verrechnungssteuer zurückfordern. Der Zins ist Einkommen und wird ganz normal besteuert, das angelegte Geld zählt zum Vermögen.
Fazit: Kassenobligation statt kurzem Festgeld
Festgeld klingt nach mehr Zins, aber bis zwölf Monate stimmt das im Moment nicht. Wer fest anlegen will, schaut sich Laufzeiten ab zwei Jahren an, und dort zahlen Kassenobligationen am meisten.
- Du hast einen festen Betrag, den du zwei bis fünf Jahre sicher nicht brauchst: Kassenobligation von Cembra, 1.00% bis 1.25%, ab CHF 20’000 und ohne Gebühren.
- Du willst weniger als CHF 20’000 anlegen: Kassenobligation ab CHF 1’000 bei Valiant, Bank Cler, BEKB oder der Glarner Kantonalbank. BEKB und Glarner Kantonalbank verlangen keine Depotgebühr.
- Du suchst einen Ort für den Notgroschen: Sparkonto. Mehr Zins ist es nicht wert, im Ernstfall nicht an dein Geld zu kommen.
- Du legst mehr als CHF 100’000 an: auf mehrere Banken verteilen, wegen der Einlagensicherung.
- Du brauchst das Geld zehn Jahre oder länger nicht: Dann ist eine fixe Verzinsung um 1% wenig. Wie du langfristig Vermögen aufbaust, zeige ich in den Schritten zum Reichtum.